衛星持股
在大家"投機"的標的之間,來來去去,紙上的財富也是來來去去,看似擁有短暫的極高利潤,卻伴隨極高的Volatility,簡單來說是你看的到賺不到的,因為大家都在這檔來來去去,除非你從一開始就打定主意,要在某個目標價賣掉。所以你說這時你的Return Volatility波動是很大的。
這支可能是飆股??
飆股來來去去,你一年能做到幾隻?
就算真的給你做到了,你能賺到多少出場?!
如果你是技術交易員,一定會等到跌破訊號出現才去賣股,那這時離高點又已經回跌2~3成了吧。
如果短線上,設定10%的利潤就賣掉,感覺也不錯。也就是說短線的交易,要有方法,但絕對不是抱著,靈活性要很高。
核心持股
更好的做法是,選擇Return Volatility小的,不該說小,而是穩定、而且Long Term趨勢向上。這些股票就不需要常常買賣,但選股的標準要很嚴格,買進之後,基本上就可以任其生長,享受長期的複利。
因為Return Volatility是穩定的,不用擔心你紙上的財富會突然不見,若投資組合Volatility還是很大,代表你的投資還是有太多的"投機股"在裡面(或說高波動的股票)。
但心魔常常會來挑戰你。
在大多數時間…尤其是在前期,你的Return會一直被短線交易超越,尤其是在多頭市場的時候,衛星持股隨便兩三周(還有兩三天的)就是核心持股一年的績效,這時候你受不受得了?!
這時候會受不了誘惑賣出你的核心持股,轉入大家喜歡的強勢股,多頭股,最後會賺會賠我不知道,不過可以肯定的是,長期持有核心持股,報酬率會容易比較高,短線交易看到紙上財富來來去去會很爽,可是不一定會賺到錢。
最大的錯誤就是把衛星當核心去長抱,把核心當衛星去交易,這樣做賠錢機率是最大的。
請不要灰心,從回測來看,長期贏家會是抱緊核心持股的人,很多股票抱下來報酬率都很驚人,說不定還會抱到飆股,儒鴻,寶雅,中碳,巨大,都是好例子,那在這些股票來來去去又到底賺到說少錢呢?
我的作法是,大約配置60~70%在核心持股,30~40%拿去當衛星,與大家共襄盛舉,持股比例會隨大盤變化。