首先是MTK的Q1財報重點分析：
1. 手機趨勢：高通的市場以中高階為主，MTK以中低階為主，D1000打入高階手機(OPPO)。
2. Mobile platform ( 37-42%, Q2 rev qoq growth)
1. 手機趨勢：高通的市場以中高階為主，MTK以中低階為主，D1000打入高階手機(OPPO)。
2. Mobile platform ( 37-42%, Q2 rev qoq growth)
1) 5G手機維持預估，MTK也維持5G 175-200M的預估。OEM廠商瞄準中階5G手機，看到中國OEM廠商很積極的中階手機的生產(可能今年高階太貴，應用還不成熟，預計不會賣太好)，All OEM Super aggressive in enter to mass market。
2) 目前天機系列產品，幾乎所有的中國OEM廠商都有採用，但目前release的只有OPPO，要持續檢視。
3) 4G手機的出貨今年flat yoy，因為疫情的影響，在印度/東南亞可能有較大衝擊，這些地區的公衛體系的資源比較少，疫情的影響可能更嚴重，這點對MTK下半年可能比較不利。
4) 5G Competition, D1000在Q1 ramp-up , D800 Q2開始出貨，Q3會release mmW SoC，MTK在這次5G的發展地位屬於第一梯隊，產品推出都不會落後高通太多(4G落後3年)，整體的GM對公司正面，ASP較高，但不會使毛利率跳升。
3. Growth product( 30-35%, Q2 rev qoq growth)
3. Growth product( 30-35%, Q2 rev qoq growth)
1) AIOT : 受惠WFH, Wifi 6 chip adapt by Samsung / more device will use
2) PMIC : 受惠WFH, demand on laptop / Smart phone / 5G base station
3) AI / gaming console; AI的量目前不知道，但是出給大客戶，gaming的量要在年底才比較大。
4. Mature product ( 26-31% , Q2 rev qoq decline), demand is soft, gradually recover in H2.
MTK VS QCOM
4. Mature product ( 26-31% , Q2 rev qoq decline), demand is soft, gradually recover in H2.
MTK VS QCOM
#MTK短線更勝一籌。MTK Q2 guidance :給的不錯，Revenue NT$62.1-6.69bn (+2~10% QoQ), GM 42.5%±1.5%，而高通是-8% QOQ，MTK更多的受惠WFH，另外以中國市場為主的MTK，銷售量已經開始回升，並且中國的趨勢偏向更多的中階機種，這些都有利MTK的在上半年的表現，下半年中國也有更多的中階機種要launch，但risk在於，WFH在下半年的貢獻會淡化，＃到時中國的中階手機賣得好不好以及用不用聯發科的modem，才是考驗，全年的營收成長，MTK強調是reasonable growth(JP Morgan預估今年大約是8%左右，明年13%)
#中長線高通仍是5G最好投資之一。高通的Q2 guidance雖然不好，但高通的故事是在，＃下半年的蘋果回歸(拿回100% share)以及更遠的mmW AiP模組的出貨，另外在 #產品的維度上高通可以提供modem+RF solution，因此在QCT的EBT margin，公司目標可以做到20%以上(提升大約5%)，獲利能力顯著改善，這點更勝聯發科。(全年的營收成長來看，今年大約是10%，明年是25%)
#中長線高通仍是5G最好投資之一。高通的Q2 guidance雖然不好，但高通的故事是在，＃下半年的蘋果回歸(拿回100% share)以及更遠的mmW AiP模組的出貨，另外在 #產品的維度上高通可以提供modem+RF solution，因此在QCT的EBT margin，公司目標可以做到20%以上(提升大約5%)，獲利能力顯著改善，這點更勝聯發科。(全年的營收成長來看，今年大約是10%，明年是25%)
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